不温不火,跌不破3500,涨不上3600,上证指数反复筑底,成交量连续的万亿级,市场转换调整一下。外部环境有点风浪,但是A股自循环不为所动!虽然看起来比较平淡,但在严厉监管加码之下,合规性投资空间反而变大!N读客上市打破记录,一天接近20倍的涨幅,市场也敢于交易,“大连大妈”五年多持有长春高新,几十倍收益,现在一天就意外的实现,幸运的捡漏子,也是市场完善的体现。赚钱效应不缺,只缺指数的现象,谁来打破?还需要耐心点等待:


(1)大宗商品输入性通胀,内外部的势头来说,控制住全面上涨,对股市的影响是明显的。投放部分的铜锌等物资,受伤的是钢铁板块?从盘面来看,移为通信泰林生物智云股份,新智股份,杭州柯林世华科技等六个20%封板的信心很强,10%以上涨幅七八十个,加上二三十个5%的,分化之中,赚钱的信号不差!


钢铁板块成为领跌的因素,两桶油表现不佳!这一轮的“周期筑底”不会是周期的景气,周末0PEC的增产复产的情况来看,目前的石油产量回到疫情前2019年的98%了,说明全球经济有序恢复得不错。随着经济修复逐步的小幅度增加,石油不会导致大幅度上涨!但下跌的空间也不存在的,第三季度逐步的国际航空旅行的恢复,产能上没有比2019年增加!铁矿石等大宗商品的状态和石油也是类似的,上有顶了,下有底?仍然是新能源汽车的上游材料,锂,镍,稀土等比较紧张,增量的市场驱动?


3500点这一带的“周期底部”反复验证和筑牢,“破顶”的机会,还是等待科技矛!在这个位置上破解“卡脖子”,目前是个僵局,不是死局。消费类的底部更加坚实,贵州茅台1975元,给市场垫底已经很久了,对应的是3600点以上的底部?几个底错位缝合之中。


(2)“三电信”代替了三桶油,港股演出了明显的结构性变化。中国电信大涨6%多,创出新高,中国移动,中国联通一起领涨,世界领先的5G技术和5G应用,还是全球科技产业的基石,只要这一块不熄火,科技产业就有希望!恒生指数的波动,还是在继续消化严监管?腾讯,美团,快手等反弹后跌幅不小,市场对于“信息安全”的影响,非本土市场的黑客帝国+左派软件的风险可能是领会不够?港岛的安全性高于中概股,A股高于港股。短期的冲击,给国际性的资金带来的机会,就是国内资金错过了的?


(3)美股连涨之后的调整一下,比较正常。对于准备秋季学期,可能迎来初步胜利,疫情后的社会来说,目前对于个人来说,枪击案的治安恶化,是不可避免的?总体来说还没有影响人们的信心!长达一年半的防疫,劫后重逢的喜悦,总会有一些杂乱无章。外部环境相对的稳定,从阿富汗到中东,只有一些很小的事件,20年的911顺利的在和平的共识中收官,各方面的和平红利共赢,不会产生乱局。


亚洲一些国家,采取措施比如14天的重点区域性隔离封锁,具有自身需要,衔接外部来说是比较好的节奏。英格兰地区全面的解除社交距离,生活设施开始全面开放,但同时一些官员感染了,隔离一大批的做法?和红州的感染直线上升具有一样的逻辑性?接种疫苗了还是存在感染风险!错综复杂的防疫,一段时间的过渡期之后,点状感染还是存在的,全面的已经过去的,进入一个“初步胜利”的模式了?社会稳定和经济稳定,不会出现太大的问题。


通胀逐步受控筑顶了!这一段时间内外形势来说,大宗商品严控输入性风险之下,大盘的“周期底”也是稳固的。外部的“安全问题”,严格的监管,从个人信息安全到国家安全,科技的发展安全了的,还是会“破顶”!新的“战线”逐步启动之中。