阶段性底部探明,一大批被砸晕的绩优股正在反弹路上

晨报记者韩忠益

上周大A走得惊心动魄,周一,离岸人民币兑美元跌破6.59,创2020年11月以来新低,直接令沪深两市指数跌幅进一步扩大,均跌逾5%,两市超4600只个股下跌,超过700只个股跌停。北向资金全天净卖出43.9亿元。

当天,多个与大A相关话题跌上了热搜,其中字字都是泪。

探寻暴跌的原因,理由有不少:比如担忧美联储激进加息;内地疫情多点开花;以及人民币持续走弱等。其实,归根结底还是反映出全球经济衰退的风险,投资者已经进入风险厌恶模式。

当晚,为提升金融机构外汇资金运用能力,中国人民银行决定,自2022年5月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点,即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。在短短一周人民币对美元汇率在在岸、离岸市场双双急跌后,央行果断出手,市场也迅速反弹,但并没有给周二的大A走势带来好运。

周二股指上午表现还可以,但到了下午风云突变,券商股、次新股成了砸盘主力,股指迅速下滑,上午的涨幅全部化为乌有。其中华西证券国元证券华林证券红塔证券南京证券等批量跌停。由于新股破发、成交萎缩、股债杀跌,加之两融规模快速回落,券商股一季度业绩可能普遍会比较差。更要命的是,由于连续暴跌,两融风险和股权质押风险敞口逐渐扩大,这不仅仅遏制券商股的表现,也对整个大A市场造成恶性循环。连续数日,在尾盘时融资盘集中平仓泄出。

令很多投资者没有想到的是,时隔14年,沪市居然还是呆在2900点旁呼唤打响3000点保卫战,想想是不是很穿越?就冲着当天千股跌停或接近跌停的惨况,市场事实上已经出现系统性风险。在政策底、信用底或已大致确认的情况下,还被如此砸盘,着实有点恶劣!任何股票,不管基本面有多优秀,都会不同程度被杀,市场情绪常常是非理性的,先不问青红皂白杀了再说,至于后面谁被错杀谁被拉起来,没人去关心,逃命的阶段就是踩踏的阶段,

市场底到底在哪里?周一周二的大跌也许已经给出了答案:只有恐慌盘出局才能迎来真正的市场底。周一周二绝大部分股票都在下跌,但有部分优质的低估值板块和个股已经明显跌不动了。可以说,当天没有跌停的都是表现不错的个股。中长线而言,超跌的优质蓝筹已经进入低估值区域。记者当天在盘后文章中强调:接下来抄底,几乎没有输钱可能,只需要耐心等候即可。

当天收盘后,有媒体报道中央财经委员会第十一次会议强调,要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设,把联网、补网、强链作为建设的重点,着力提升网络效益。加快建设国家综合立体交通网主骨架,加强沿海和内河港口航道规划建设,优化提升全国水运设施网络。发展分布式智能电网,建设一批新型绿色低碳能源基地,加快完善油气管网。加快构建国家水网主骨架和大动脉,推进重点水源、灌区、蓄滞洪区建设和现代化改造。要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设,布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施,推进重大科技基础设施布局建设等等。

这份强化基础设施建设的“清单”,等于是给大A市场指明了题材挖掘的最佳路径,如果后续马上就有相应政策和措施落地,那就会成为资金关注的主线,果然周三市场作出了积极回应。北向资金一开市就连续净买入,最后沪市上涨2.49%,报收2958点;创业板大涨5.52%,报收2269点。两市全天成交额9177亿元,北向资金全天净买入43.59亿元。大盘能走出绝地大反弹,相当不容易,这是在隔夜美股大跌背景下产生的做多能量,一大批被砸晕的绩优股终于得到纠错“平反”机会。

其实,目前大A股运行环境较为复杂,短期不确定性因素持续扰动,但我们也不断看到政策端利好不断。如近期国常会、金融稳定委员会、证监会密集发声,强烈发出保GDP稳定增长的信号,这说明后续只要有相应政策和措施落地,那就会成为资金关注的主线,市场情绪立马就会回暖。周四收盘后,中国证券登记结算有限责任公司决定,自2022年4月29日起,将股票交易过户费总体下调50%。利好力度虽不大,但态度很明确。

果然,周五下午,在传来重要会议关于股市、楼市、平台经济、疫情防控等最新说法后,大A终于放量拉升,不少个股如旱地拔葱般迅速上扬,特别是消费、小家电、教育、零售、券商、房地产等蓝筹板块集体走强,全天有200多只个股涨停。显然投资者信心在持续增强。

不过,在大盘向上突破3000点后,还有人惦记着啥时能跌到2600点,2500点,记者只能呵呵,那就请您慢慢等吧。也许真会跌到你想要的位置,但先让我们做完这波反弹再说吧。

看看历史上每一次下跌或者上涨,市场中总有一种声音叫出自以为是的高点或低点。比如当年大盘涨至6000点时,他们信誓旦旦地说沪市能涨至万点;当股指跌至998点时,这些人又煞有介事地告诉大家大盘会跌至500点下。这种算命式猜指数的小把戏投资者千万别当真。

至于“五一”小长假后的行情,记者认为:上海疫情形势总体稳中向好,社会面清零工作已进入关键攻坚期,根据统筹考虑,上海的复工复产正在有序推进。唯一有点变数的是明天凌晨2点,美联储将公布最新的利率决议,是加息50个基点,还是低于预期加息25个基点,或者真的下狠手加息75个基点?这个对全球股市会构成短暂影响,但不管怎么加,前期的股指下跌已经包含了最坏的预期。

涧松寒转直,山菊秋自香。在大A市场底探明后,接下来就是进一步夯实底部区域,这个过程虽有反复,但大趋势不会改变。我们必须相信:伴随近期持续的持续暴跌,有些板块已经严重超跌,这其中有基本面、政策面、题材面、技术面支撑的个股,随时会走出超跌反弹行情。除了超跌反弹板块值得高度关注外,未来“稳增长”还得靠新老基建产业,二季度这方面开工和生产能力估计要发大力。这个板块资金容量很大,大家也可以多多留意。