小师弟准东50万吨高纯硅项目环评就剩最后一道审批签字流程,5月落地,小师弟若羌县20万吨高纯硅项目获批,这2个项目率先拿到能耗指标和环评批复,可喜可贺。更高兴的是准东50万吨高纯硅分两期建设,2023年下半年一期20万吨高纯硅投产,2024年下半年二期30万吨高纯硅投产,若羌县20万吨高纯硅直接在2023年下半年全部投产,每期高纯硅建设工期只需1年时间,说明小师弟2023年下半年开始在硅基材料领域获得收入和收益,高纯硅和石英矿开采两项盈利同步贡献。2022年4月29日,小师弟在若羌县购买了71万平方米的工业用地,用于建设20万吨高纯硅项目,能做到土地成交了,若羌县资源局成交的,说明此项目正式进入开工准备阶段,预计2022年5月至6月正式开工,而准东50万吨高纯硅项目中的一期20万吨也将于2022年6月至7月开工建设。小灵树偷着乐,小灵树在投资者的认知里是有电解铝行业周期性的,但有说小灵树有煤炭属性和电力属性吗?小灵树在小师弟的权益份额里,因为不合并报表,所以小灵树在小师弟这里是不纳入煤炭收入也不纳入电力收入,但却纳入盈利,在小灵树的报表里是看不到煤炭和电力影响公司主营收入结构,是闷声发大财,享受红利,还不用被煤炭和电力名誉拖累,只要解决电解铝的周期属性即可,这一点其实是非常好的,只要分钱就好,一分也不会少就好,还不用划入煤炭行列。我们思考一下,小灵树获得不了也扩产不了电解铝了,但是绕一圈获得工业硅的权益,也不差啊,要知道现在工业硅的利润不必电解铝利润低吧。2023年下半年,准东一期20万吨工业硅、若羌县20万吨工业硅、内蒙古20万吨工业硅等3个项目合计60万吨工业硅项目投产,小灵树占有14.22%的权益,那是不是间接在2023年拥有了8.4万吨工业硅的权益啊,以市场价格和市场利润来核算,工业硅是超过电解铝的哦。考虑2023年可能只生产半年,我们打个5折,2023年小师弟生产25万吨至30万吨工业硅,相当于给小灵树增加了3.3万吨到4万吨工业硅的生产,算不算业绩增量啊。不用去担心小师弟2023年工业硅的生产销售利润,因为小师弟可以做到秒杀绝大部分同行的成本,工业硅最源头的石英矿硅粉是小师弟的,消耗的煤炭和电力也可以间接来自于小师弟自己的,因为新疆2022年投产的多晶硅和高纯硅会笑纳大量的煤炭和电力,小师弟15%的份额是没有问题的,石英矿-煤炭-电力-高纯硅-多晶硅是一条龙自己体系内的,只要小师弟生产出工业硅,市场竞争力极强,同时还不用担心卖不出去,因为新特能源至少会采购小师弟生产工业硅的70%以上。只要小师弟项目在5月至7月正式开工,那么小灵树的三驾马车中的投资收益会再次增加助力,可喜的是项目建设期只需要1年,正好在2023年接力兑现,所以这也是我一直强调小灵树2023年的业绩依然能保持增长,无惧电解铝价格下跌,2023年新增工业硅4万吨生产权益的话,会增加多少利润呢?让我保守预估一下,小师弟生产的工业硅就算在2023年市场不好也能赚4000元每吨利润以上,你们相信吗?还不算工业硅和多晶硅带来的煤炭销售增量利润哦。要有一个正确的认知,那就是小师弟的好,小灵树享受的其实比唐僧享受的更多,因为唐僧既要承担利润也要承担煤炭周期属性的拖累,而小灵树是不用的,想想看,虽然利润很多,但是在唐僧的财务报表里如果看到太多的收入和利润来自于煤炭,在2023年以后煤炭股票不再景气时,你觉得过多的煤炭和火电发电收入占比,对唐僧是好还是不好呢?小灵树的收入里是不用担忧煤炭收入的困扰,只需要在转型升级过程中解决低端铝制品和一般铝合金收入占比的问题即可。小灵树在2023年开始将是同步用于铝和工业硅的权益,嗯,不错。