股事连载

挖掘低估值防御品种

黄智华(野鹤山人)


证券部陈姨本周继续操作了一把元宇宙、云游戏等概念,快进快出,这些概念近期反复活跃。陈姨说,元宇宙尽管目前主要是炒概念、炒题材,波动较大,但不少相关品种长期下跌,在题材概念挖掘炒作下,成为市场阶段反复参与的对象,但也不宜盲目炒作。

陈姨说,宁德时代自12月3日创出692元历史新高后,近1个月持续走弱,并带动锂电池等相关概念题材股下挫。近1年来,新能源板块已经积累了相当可观的涨幅,资金“恐高”离场的戏码近阶段反复上演。

梁伯近期参与了低位医疗医药股的操作,有所斩获。他对处低位的估值偏低的医疗医药股尤其是中药股前景看好,他说,近期医疗医药板块走强,尤其中医药板块表现突出,有关部门提出,充分发挥医疗保障制度优势,支持中医药传承创新发展,更好满足人民群众对中医药服务的需求。有分析认为,中药作为医药投资领域的特殊一环,相比其他医药投资领域,是国内市场所特有的投资板块,也是稀缺的投资品种。2021年初以来,国家对于中医药行业振兴发展的支持力度不断提升,利好政策接连出台。

黎大叔之前买入的地产股一度亏损,本周地产股拉起,终于有所获利。他说,目前不少地产股长期调整后,大幅跌破净资产值,估值处低位,不少业绩确定性强,股息收益率高,部分业务有所转型,而个别按近几年派息水平和目前股价,股息收益率达10%左右。

受新股接连破发影响,近来新股大额弃购频现。黎大叔中签的一只新股上市首日破发,亏了好几千元。黎大叔说,目前申购新股也存在风险,要分析好标的的基本面和所在行业估值比较。

野鹤山人说,正如之前所分析,从历史上看,长期调整(如调整1年)的低估值周期品种,具有一定周期启动性,而往往在年底到次年一季度是低估值品种配置的窗口期。可逐步关注近几年业绩稳定增长和未来业绩确定性强、历年高派息的金融、地产等周期股。而本周金融、地产、钢铁等周期股有所拉起回升,不过A股的银行股与其H股相比仍有较大溢价,尽管或有所收复回升而整体持续走牛估计可能性不大。

2022年,大盘估计仍在大区间内呈结构波动为主,阶段机会或在于挖掘估值偏低的业绩高增、稳定增长的品种,如跌出反弹空间的高景气赛道品种、大消费品种,以及经较长时间调整反复筑底的医疗医药、农牧、金融地产等相对低估值防御性品种上。我国经济发展虽然面临短期下行压力,但经济韧性强、长期向好的基本面不会改变,特别是产业转型升级背景下,行业结构性景气仍持续,电力、风电、光伏、氢能源等清洁能源概念品种仍可望受反复挖掘。

中央经济工作会议对2022年经济工作提出“稳字当头、稳中求进”的要求,有关方面提出,努力维护资本市场平稳健康发展,多措并举促进市场平稳运行,坚决防止大上大下、急上急下。

李生去年12月下旬和本周介入了低估值、历年高派息的处低位的多只地产、银行股、医药股,尤其是大幅跌破净资产值和有回购题材的,其均有所表现。他说,目前市场上行动量不足,高位股接连跳水,市场结构性风险大,宜挖掘长期调整的低估值的低位股参与,进可攻,退可守。而业绩大增品种也值得关注。据报道,2021年,众多化工品迎来强景气度周期。据统计,截至1月6日,A股共有约32家化工类上市公司预告2021年业绩,其中预增的多达27家,以预告增幅下限为准,有13家公司预告净利同比翻番,更有增幅超70倍。

对于市场走势,野鹤山人说,2021年已结束,去年年初曾分析,8月是2021年重要周期段,事实上,2021年7月底8月初大盘形成重要支撑点,8月至9月中旬走出年内最大波段的涨势。对于2022年,按周期分析,2月、11月是2022年重要周期段。

从市场走势看,沪指2021年以来形成3330-3730点大箱体波动,上边形成了2月18日3731点、9月14日3723点、12月13日3708点三个阶段高点。随着上述大箱体上边与2020年3月19日2646点、2021年7月28日3312点、2021年11月10日3492点等低点连成的上升趋势线(现上移至3530点上下)不断收敛,估计在2022年第一季度内抉择突破方向,箱体上边压力带未有效突破前结构性波动风险仍较大存在,有效突破需放量和金融、地产等周期股持续走强或才能上一台阶。

本周四沪指在半年线上形成一定抵抗支撑,周五反弹乏力,半年线、年线和上述上升趋势线在2022年能否坚守较为关键,如能坚守或可望再度挑战上述大箱体上边甚至上一台阶,如有效跌破,沪指或向大箱体下边寻支撑,如此则2022年仍摆脱不了大箱体内波动的格局。

近半个月来,创业板指走势较弱,本周三更是跌破年线,周四、周五继续走低,其作为近3年以来的上升趋势线,如有效跌破则相关板块结构性波动风险加大,尤其部分高位股存在较大波动压力。(719)

(本文不作为投资建议,本文黄智华发表在《投资快报》,人物和情节为虚构)