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从基金年报看投资主题【东方博客】
从基金年报看投资主题 2008-3-29 8:21:17    
作者:东方博客    的个人首页

从基金年报看投资主题

声明:本文归“新人”玉名博客所有,各位如果要是转载,请注明出处和相关链接,转载于本博客,玉名拜上。谢谢各位。

  又到了周末的时间了,每个周末玉名都会送上基金和理财的文章,今天我想从一句话说起:星星点灯,照亮回家的路。截至周五,30余家基金公司的217只基金披露了2007年报,尽管近期股市下跌,但从刚刚披露的基金2007年年报中不难发现,通胀、升值和内需被不少基金视为今年的三大投资主题,并有望成为今年股市中的亮点。
  
  目前基金2007年年报披露进程已过半。年报显示,多数基金经理认为,2008年我国宏观经济面临外部经济减速和内部宏观调控双重压力,整个经济运行不确定性明显加大,股市波动也将加剧,而市场波动势必会加大投资难度。通胀高企,经济将出现一定程度减速,宏观调控的紧缩程度对相关行业和企业盈利带来的影响有多大,市场预期是否发生变化以及外部经济波动对我国经济运行的影响,这是我们需要密切跟踪并保持高度警惕的。今年企业利润仍将保持一定幅度增长,但在宏观紧缩性政策下,有可能出现实际业绩低于预期,从而使股市偏高的估值水平出现较大的下调压力。那些盈利模式独特、增长持续性较好的行业和公司值得重点关注,而通过简单扩大再生产来获得规模扩张的公司,将出现业绩不断低于预期的可能,这些公司应该回避。
  同时,2008年大小非减持和企业再融资,将对市场资金面产生双重压力。因此,2008年证券市场运行将出现较为复杂的局面,市场波动性加大导致投资难度的加大,这对我们提出了更高的要求。不过,短期调整改变不了股市中长期向上的运行格局。2008年经济景气背景下多数蓝筹上市公司实际盈利能力依然快速提升,人民币续写升值预期,经济增长方式向集约式、环保式转型,国内消费结构持续升级等,这些都是国内股市走好的基础。
  2007年给了我们很多值得深刻思索的内容,任何高估值神话都不能脱离基本面因素的支撑,否则在下跌过程中无法寻求支撑;但当调整幅度较大时,许多投资目标又物有所值了,  投资机会是跌出来的,长期向好的宏观经济背景,将成为股市有力支撑。所以每一次大幅度震荡,应该是又给投资者提供了新一轮结构调整、持续盈利的机会。这样当我们面对2008年市场习惯性的震荡时,心里会平静一些。


  年报显示,基金普遍看好通胀、升值和内需三大投资主题。有三大类企业受通货膨胀的影响比较小,甚至可能从通货膨胀中受益。首先是领先的消费和服务品牌。普通消费和服务企业在通货膨胀环境中,成本上升较快,零售价格受政府限制或行业竞争所抑制,处境比较艰难;领先品牌消费和服务企业可以利用它们的品牌价值和市场地位,不断将上升的成本转嫁给消费者,保持利润甚至提高利润。如食品饮料行业、零售行业、酒店旅游、、医药品牌中的龙头企业。
  其次是上游大宗商品也将受益通胀。为了对冲通货膨胀风险,将会导致上游大宗商品需求增加,价格上涨。其中,供需偏紧的大宗商品,价格上涨的潜力更大;而商品期货的金融属性也将吸引投机性资金,如原油、煤炭、铜、金、钢铁、谷物、糖等。另外,具有垄断性质的运输和基础设施行业通常是市场价格的制定者,在通货膨胀环境中,它们可以通过提高服务费抵消成本上涨压力,如航空、航运、铁路、港口、机场等。
  2008年人民币升值幅度将超过汇率改革以来的2006年和2007年,一些企业将继续受益于人民币的大幅度升值,如航空业、地产、金融业。
  将重点关注受益于升值、通胀、内需提升等主题投资机会,在行业配置上关注本币升值所带来的资产重估、成本受益、购买力提升效应的行业,包括金融、地产、航空、品牌消费品,以及通胀初期受益的上游资源、能源、大宗原材料和下游渠道,包括能源、矿产、钢铁等。此外,节能减排、奥运所涉及的消费、奥运经济行业、医改政策下受益的医药行业,以及具备央企整合预期的行业也被许多基金重视。

  基金年报分析,只是给予了基金经理们眼中的方向,但这并不是我们直接可以拿来使用的,我们需要研究其中有用的信息,来为我们所用,而一些障眼法的信息我们必须要去除。比如说通胀、升值和内需确实是一个困难,需要我们关注,但是其中的金融、地产、航空、有色等板块已经被基金严重减持,一边大幅减持,一边却在说我们看好,这个基民和股民需要好好体会。领先品牌消费和服务企业可以利用它们的品牌价值和市场地位,不断将上升的成本转嫁给消费者,保持利润甚至提高利润。以及上游大宗商品也将受益通胀,如农产品期货走牛就是典型的例子。这些确实是好的方向,我们需要借鉴。类似的经验希望大家去理解,包括很多个股的年报也是如此,希望这样的星星点灯,照亮我们的思路。玉名祝大家周末愉快。

我希望大家留言可以署一个称呼,这样大家交流更加方便。我也好称呼您,对于您的观点也能够连续。其次是文章是我的思路和观点,难免有些不合适您口味,投资就是个性化的事情,见仁见智,博客是我记录自己记录点滴,以及和大家交流、探讨的地方,希望大家从文章中各取所需吧。无论文章观点如何,博您一笑一乐也是好的。玉名一家之言,供您娱乐^_^谢谢大家,欢迎积极探讨,有时间可以到本博首页去看看其他文章,再次祝福大家投资有好运,玉名拜上

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  评论  
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  (第1楼)回复:从基金年报看投资主题
老师辛苦了。请帮我看看000599青岛双星和000407胜利股份。湖北黄石。
以下是博客主人的答复:
低价有望被游资炒热,持有待涨
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 08:33:40  
  (第2楼)回复:从基金年报看投资主题

老师辛苦了,周末愉快!

以下是博客主人的答复:
玉名祝您和大家周末快乐
 
  发布者 slxgm (http://blog.eastmoney.com/slxgm,default.html) - 2008-3-29 08:54:37  
  (第3楼)回复:从基金年报看投资主题

学习了,老师,祝愿老师周末愉快!!请问老师000731下周如何操作!!谢谢!

清风-明月

以下是博客主人的答复:
先持有,静观大盘走势。
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 08:56:02  
  (第4楼)回复:从基金年报看投资主题

老师,早上好!慢半步就掉队了落后面了。目前基本可以说是底部区域了吧,只是还会有反复,我倒觉得重仓有风险,空仓是更大的风险。还有本人前期下跌几次补仓,至此已是重仓深套,也别无他法,可是想出些跟部分蓝筹或奥运等热点板块,你看行吗??出哪个会合适些,600058、600320、601991、600016.谢谢,候复! 

老师, 周末快乐!

以下是博客主人的答复:
016,991有机会出吧,补仓没有必要,仓位不必太重,因为您已经深套,就不要加大错误的代价,那样后面可操作的余地就小了。
 
  发布者 山里小散 (http://blog.eastmoney.com/123ab123,default.html) - 2008-3-29 08:57:37  
  (第5楼)回复:从基金年报看投资主题

谢谢啦

以下是博客主人的答复:
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:03:36  
  (第6楼)回复:从基金年报看投资主题

老师好!600601请帮忙分析一下。已赔了20%多

                    -    ------------小民

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:06:22  
  (第7楼)回复:从基金年报看投资主题
下跌大跌,可是我们知道为什么会跌吗?很多散户没有经历过96,97年的行情就不知道了,当时96年大炒香港回归,哪个股不涨几倍,哪个人不赚钱,只不当时大家都没有多少钱而已,97年开始利用回归政府不会让股市大跌的情结出货,消灭多少当时的大户,那时可以融资,如今情况很象,只不过是奥运会而已,其实为什么会大跌说穿了就是如今股价太高,散户们大都还有钱赚,要我们全部吐出来才行。救市只不过是重仓者的一厢情愿或者说是被别人利用这种心理(一可以从容出货,二可以逼出利好,你想如果税降下来了它们的成本就很少很少了,佣金可以不要也可以谈判)。有人看了会不骂人可这是实情。
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:06:34  
  (第8楼)回复:从基金年报看投资主题

无泪!!!!!!!!!!!!!

                               -------------------小民

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:08:22  
  (第9楼)回复:从基金年报看投资主题

无泪!!!!!!!!!                   

                      --------------小民

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:09:27  
  (第10楼)回复:从基金年报看投资主题
多次拜读,今日前排,先顶。600019套牢,谢谢
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:13:23  
  (第11楼)回复:从基金年报看投资主题

老师辛苦了    帮分析下000571和002059    600332    谢谢

--------------昔日重来

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:16:50  
  (第12楼)回复:从基金年报看投资主题

辛苦您了,600601方正科技,后悔没有及时止损。想割肉,但怕疼!

                                        --------------小民

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:17:10  
  (第13楼)回复:从基金年报看投资主题
谢谢老师,周末愉快
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:17:40  
  (第14楼)回复:从基金年报看投资主题

先顶再看!!!!

老师你辛苦了!早上八点来钟就写好了,,,,

我们这些小散有你代劳真是放心不过啦!!!!谢谢!!!

老师我想问你的是:农业板块难不成真的是“见光死”?我想不应该吧,,,不知道您怎么看的?

600371万向德农在板块里面你觉得潜力怎么样?

还有600359,,,您觉得它们谁好些?

谢谢!!!

学生

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:21:38  
  (第15楼)回复:从基金年报看投资主题
垃圾
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:24:23  
  (第16楼)回复:从基金年报看投资主题
请老师分析一下600638,刚进,成本18.23。谢谢。
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:24:35  
  (第17楼)回复:从基金年报看投资主题
老师好。请帮我分析一下峰火通讯600498怎么操作,我是18。60成本,套的太深了。真是欲哭无泪呀。谢谢。
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:32:51  
  (第18楼)回复:从基金年报看投资主题
阿齐,,,你的文章写的很大,使人抓不到重点,谈不到具体的,也就是无实在的东西,也许这是你的一种特点。最好你能说明你看好什么板块,再加上个股跟踪,使人看了心服口服,你的引印象力会不段提高。不好意思,有什么不对的还望包含。
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:36:17  
  (第19楼)回复:从基金年报看投资主题

楼主600123怎吗样。谢谢!

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:46:16  
  (第20楼)回复:从基金年报看投资主题
老师 :601168成本10。45,600628成本16。7,600332成本13。35后市如何 操作?
 
  发布者 故园 (http://blog.eastmoney.com/he0319,default.html) - 2008-3-29 09:47:55  
  (第21楼)回复:从基金年报看投资主题

大家看是底的时候理索敢否决,大家不敢言底在何方时,理索敢大胆预测。

 
  发布者 理索 (http://blog.eastmoney.com/cdynj,default.html) - 2008-3-29 09:48:42  
  (第22楼)回复:从基金年报看投资主题
做股票要讲的是概率,现在的时候胜算的概率大吗?现在绝对应该休息.行情明朗再说.......
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 09:50:50  
  (第23楼)回复:从基金年报看投资主题
支持!
 
  发布者 烟雨濛濛 (http://blog.eastmoney.com/wang4316,default.html) - 2008-3-29 09:51:52  
  (第24楼)回复:从基金年报看投资主题
老师您好,能不能给分析一下600597下周走势?谢谢。
 
  发布者 hongsefengbao (http://blog.eastmoney.com/chengwubele,default.html) - 2008-3-29 10:03:19  
  (第25楼)回复:从基金年报看投资主题
学习!
 
  发布者 一介老叟 (http://blog.eastmoney.com/yjls,default.html) - 2008-3-29 10:03:59  
  (第26楼)回复:从基金年报看投资主题
老师您好,能不能帮忙分析一下600597下周走势。谢谢。
 
  发布者 hongsefengbao (http://blog.eastmoney.com/chengwubele,default.html) - 2008-3-29 10:05:38  
  (第27楼)回复:从基金年报看投资主题

学习了,老师,祝愿老师周末愉快!!请问老师600550、600644、6000008下周如何操作!!谢谢!

好心情

 
  发布者 好心情550 (http://blog.eastmoney.com/550lwl,default.html) - 2008-3-29 10:13:10  
  (第28楼)回复:从基金年报看投资主题
600030是否可买
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:19:38  
  (第29楼)回复:从基金年报看投资主题
老师辛苦了,周末愉快!
 
  发布者 股市风雪 (http://blog.eastmoney.com/guimingtang,default.html) - 2008-3-29 10:20:18  
  (第30楼)回复:从基金年报看投资主题

玉师,周末愉快

 

学习受教了!

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:21:22  
  (第31楼)回复:从基金年报看投资主题
老师辛苦了
 
  发布者 股市风雪 (http://blog.eastmoney.com/guimingtang,default.html) - 2008-3-29 10:24:00  
  (第32楼)回复:从基金年报看投资主题

老师好!辛苦您给看看000975后市如何操作的好?谢谢!

 

           小叶子

 

             

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:24:52  
  (第33楼)回复:从基金年报看投资主题
学习
 
  发布者 有时清醒有时醉 (http://blog.eastmoney.com/fengguangcai,default.html) - 2008-3-29 10:29:59  
  (第34楼)回复:从基金年报看投资主题
qdii那邦投资经理怎么那么蠢啊。 在海外建仓了,看见趋势不对,为什么不套期保值啊, 海外都是有期指。难道不能操作吗?
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:31:22  
  (第35楼)回复:从基金年报看投资主题
学习了,老师,祝愿老师周末愉快!!请问老师600114下周如何操作!!谢谢!
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:32:25  
  (第36楼)回复:从基金年报看投资主题
老师好!600210 10.80买,现在如何操作?谢谢!
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:35:17  
  (第37楼)回复:从基金年报看投资主题

  老师辛苦了!

  您给看看我深套的601111和600104后市如何操作呢?谢谢!

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:35:52  
  (第38楼)回复:从基金年报看投资主题
老师辛苦啦!
 
  发布者 小鱼的天空 (http://blog.eastmoney.com/gzm2006425,default.html) - 2008-3-29 10:50:06  
  (第39楼)回复:从基金年报看投资主题

老 师您辛苦了! 您给看看我深套的601588和600158后市如何操作呢?谢谢!

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 10:57:00  
  (第40楼)回复:从基金年报看投资主题
每天来学习,老师辛苦.___________顽石
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 11:08:49  
  (第41楼)回复:从基金年报看投资主题
认真学习,谢谢博主。
 
  发布者 百足之虫 (http://blog.eastmoney.com/zhidian,default.html) - 2008-3-29 11:10:41  
  (第42楼)回复:从基金年报看投资主题
老师周末好,想问一下我满仓鹏华动力要不要割,望回复,谢谢老师。
 
  发布者 69196919 (http://blog.eastmoney.com/69196919,default.html) - 2008-3-29 11:12:05  
  (第43楼)回复:从基金年报看投资主题

老师你好 请问我002160我25进的 现在要怎么操作呀 谢谢 清影留

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 11:17:44  
  (第44楼)回复:从基金年报看投资主题

 

股权激励:跌破行权是最佳投资时机

      我们通过wind系统统计发现,截至3月27日,80多家实施高管股权激励计划的上市公司中至少有7家公司的股价低于高管行权价,这4家公司分别是国电电力,中信证券,诚志股份、烽火通信(600498)、海油工程(600583)、新湖创业(600840)。

  这4家公司有一个共同点,即都是在近期公布其管理层激励计划,这主要是由于近期市场的大跌引起的,因为高管行权价格一般都是激励计划公布前30日的平均价格和公布前一日的收盘价格的较高者,这样,刚刚公布激励计划的公司很难逃脱一跌。

 
  发布者 百元股俱乐部 (http://blog.eastmoney.com/403284808,default.html) - 2008-3-29 11:18:32  
  (第45楼)回复:从基金年报看投资主题

老师好

我第一次看到你的博客.

能帮我分析下中国石化还要不能继续持有?我在21的价时拿的...

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 11:47:00  
  (第46楼)回复:从基金年报看投资主题
无人救市的,听说了吗-----------一旦涨高被套的出货谁来实单,其目的就是想套你,只因货币从紧了.
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 11:54:24  
  (第47楼)回复:从基金年报看投资主题

玉名老师好!一直看你的博客,少走了不少弯路,在此深表感谢!!

今天看到老师的这篇文章,有一点需要向老师请教:"上游大宗商品也将受益通胀"是否在美元持续贬值的情况下得出的?预计美元可能在下半年反弹,是否大宗商品的牛市状况也会改变呢?到那时a股市场上相应的股票又会如何呢?

烦请老师指教.谢谢!!!

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 11:55:57  
  (第48楼)回复:从基金年报看投资主题

八股反手做多是假;

二股超跌反弹有诈,

震荡更加剧烈;

大盘趋势向下.

 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 12:12:15  
  (第49楼)回复:从基金年报看投资主题
学习
 
  发布者 股市滑头 (http://blog.eastmoney.com/02468357,default.html) - 2008-3-29 12:18:14  
  (第50楼)回复:从基金年报看投资主题
老师你在哪里,能联系你吗
 
  发布者 匿名人士 (http://blog.eastmoney.com/) - 2008-3-29 12:21:21  
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