上次我们讲到了货币的时间价值，我们知道了投资报酬率对于投资来说十分重要，中国的大部分老百姓，习惯了储蓄和购买国债，面对资金的时间价值，我们应该走出以往传统的投资方式，让我们的财富充分增长。

　　事实上，储蓄本身是一种十分良好的投资习惯，但是，我们还要考虑通货膨胀，那我们的储蓄往往不仅不能带给我们收益，反而让我们的财富不断缩水。一方面，在中国，由于投资工具的长期缺乏，普通百姓常常认为只有储蓄或者购买国债，才是安全的，另外一方面，某些人可能由于对未来生活无保障的焦虑、担忧和恐惧，才养成失控储蓄的习惯。然而，你必须清楚，你在过度储蓄的同时，也失去了许多。

　  周建成是一家规模较大的外资公司的中国区总裁，年收入约60万人民币。由于10年前投资股市投资损失惨重，几乎是他的财富倾尽所有，因此他的投资变得十分保守，除了储蓄以外，再也不敢接触其他的投资工具，几年前投资失败的噩运几乎夜夜笼罩在他的心头。因此，为了获得情绪的平静，他宁愿放弃较大的经济收益，把钱存在绝对安全的地方，生活尽可能节俭。

周建成的经济状况：周建成现在48岁，大额资产包括一部汽车和一所住房，拥有500万元的现金、定期储蓄和国债。他的工作也十分稳定，年收入大约60万元人民币，她的妻子是一名公务员，一其年收入为$100，000，他和妻子的单位在退休后都能够提供比较好的退休福利。他们的孩子受到良好的教育，家庭没有债务。

　　从整体来看，全家的年收入约人民币70万元，这样的高收入已经持续5年了，在此期间，房子、及汽车的款项完全付清，他们还经常外出旅游，另外，500万元的储蓄和国债大约能够每年带来3％（15万元的理财收益）。下面是他们全家的资产情况：

                

资产	数额（单位：元）	负债	数额 （单位：元）
现金	1，000，000	购房贷款	0
国债	2，000，000
基金	2000，0000	购车贷款	0
房产	2，800，000
汽车	220，000	负债合计	0
		净资产	8，020，000
资产合计	8，020，000	负债合计	8，020，000

 

　　分析：周建成的家庭的经济状况是另大部分中国人人羡慕的。但是，由于投资过分保守，，资产分配未达到效益的最大化。他的工作和退休后的养老金都很稳定，然而他的潜意识中总不放心以钱生钱，他的情绪和心理决定了他的理财之道趋于保守。

     投资规划，首先是要满足周先生的人生目标，并根据周先生的风险承受能力，来为周先生进行量身定做，对于周先生来说，我们就人生目标和风险承受能力两方面进行分析

1）  周先生目标：对于周先生来说，他现在又没有债务，那他还担心什么失业？既有退休金，婚姻又很美满，孩子也受到了良好的教育，但是他的保守型金融资产过多，这是他不得不答理的，如果经营恰当，不仅能获得更好的收益，他还可以为孩子们留下一笔可观的财产。

2）  周先生风险承受能力：周建成总担心出现财务危机，但就未来而言，这种可能性很小。他，他完全没有紧张和担忧的必要。但是由于他投资高风险产品失败的经历，使得他的风险承受能力相对较低，不过，并不等于完全进行储蓄，而是控制风险对他十分重要

　　投资规划建议：现年48岁，预计60岁退休，距离退休还有12年。目前，他的500万金融资产的年平均收益只有3％。如果他在在风险相对较低的情况下，选择较高的收益率，从下面我们可以看出他错失的收益：

投资额	年期	3％	8％	15％
4，000，000	12	1703043	6072680	17，401，000
5，000，000	12	2128804	7590850	2，157，250

 

　　可以发现，当收益率从3%增加到15%时，收益是原来的10倍以上。假如周建成愿意选择较高的收益率，12年中他的收益则相当可观。

投资产品的选择：建议周建成对他的投资进行调整，由于对于股票周先生存在恐惧心理，因此，为了能够在较低风险下投资，我们对投资产品的建议如下：

第一步，将国债和储蓄中拿出一半来做基金投资，根据国外基金的长期研究资料以及结合中国基金的表现，保守型基金组合的收益率大约为8％，激进型基金组合的收益率大约为15％；

第二步，周建成先生每个月大约有35000元的现金结余，以前他都是存入银行做为储蓄，现在建议他来定期定额的做基金投资，根据数据资料显示，这部分的年收益率大约10％左右。

经过改善以后，周先生的12年的投资收益如下

投资品种	年期	投资额度	投资收益率	收益
储蓄和国债	12	2，000，000	3％	851521
一次性的基金投资	12	2，000，000	8％	3036340
定期定额的基金投资	12	12×35000×12（5040000）	10％	7651577
合计				11539439

 

按照新的方案，周先生12年间大约可以获得1154万元的收益，而按照传统的储蓄方式，周先生可以获得385万左右，多获得投资收益770万元。

　　改变方案后，周建成惊奇地发现他的投资收益明显增加。更为重要的是，当投资市场行情不佳时，他不再紧张担忧。因为，他更深刻地明白，他的投资具有长期性。现在，他已经准备拿出更多的资金投于收益较高的项目。可以预见，12年后退休时，恰当的投资决策将为他带来显著的收益。

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