今天沪指跌的比较多,其实创业板指还好,下午回落不多,全天窄幅震荡。


今天领涨的方向是军工、农产品、芯片,昨天消费电子大涨,今天也没持续性了,新能源昨天午后回落后,今天继续调整。


盘面的走势在验证我们最近强调的逻辑,今天新能源方向集体回调,特别是上游的原材料跌幅最惨烈,而中下游的股票今天还不少事收红的,比如光伏电池的爱旭、组件的晶澳,再比如锂电的电池厂宁德时代亿纬锂能等全是红盘的,设备今天还是大涨,汽配很多个股趋势还是很好。


整体来说,这是市场的预期,也就是股价反映的是未来行业的基本面变化,今年上游原材料大涨,上有公司的大涨也充分反映了基本面的情况,而明年随着上有的扩产,上游材料供应能力上来,降价是肯定的,而这样一来受益的是下游有定价权的龙头公司。


上游原材料涨多了,而且很多其实不能保证价格一直在高位横着,那么股价自然就没有动力继续走,而那些扩产受限,而且市场需求不减的细分方向才是重点。


其实反映在股价的理解就是,涨多了调整,还有预期的就调整小点,等待市场回暖之后还有机会。而中下游就是行业景气度高,但今年又没涨多少,随着基本面的变好,现在再涨起来。


怎么应对?还是用震荡思维,主流方向的品种可以看成一步两回头,主要关注核心品种的低吸机会;而底部反弹的品种,只能用反弹的角度去看待,要一步三回头了,而且不要追涨,最好找那些调整到位的低吸。


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梳理一下风电方向。


三季度风电业绩整体情况:整机/海缆/塔筒较优,部分风机零部件承压。


从产业链利润分配角度来看,由于风电上游大宗原材料涨价明显,而风机零部件与整机厂之间的订单模式导致风机零部件企业受损,但整机企业普遍表现较优。


行业发展情况。2021年风电装机总需求量较2020年陆上风电抢装时期出现了下滑,但结构上海上风电抢装带来海风需求较高增速。


从装机节奏来看,由于风光大基地项目的推进加快,2023年有望实现更高装机量,1-2年的高景气周期已经启动。预计十四五期间中国风电新增装机量在基准和乐观情形下分别有望实现年均55GW以上和70GW以上。


整体来说,目前的风电这个时间点和去年的光伏很类似,都是在走成本降低、平价上网的逻辑,具体看到时候的产业情况,进展顺利依旧是有大机会的。


今天就聊这些!(有的时候这边没有及时更新,大家可以去公众h上面去看复盘文章)