指数表现和预期

上证先抑后扬,周涨0.91%,周五走出强势修复,有权重引领再次冲关的迹象。如下图所示,本周回踩中枢并企稳的走势还是比较健康的。这里指数仍处于7月初以来构筑的3174-3458点的大箱体之中,时间上的跨度接近100个交易日,突破的预期会越来越强。而由于银行股的发力,下周的前半周也将决定年末、年初的行情走向。这个时候无法突破,就只能等有无春季行情了。


创业板周跌1.80%,依然处于弱势。如下图所示,上上周给大家画了中枢线,结果回落。上周又画了支撑均线,结果2700点上摸了两次之后选择向下。这里需要注意,但凡有大行情,各主要指数之间的上涨可以分主次,可以轮动,但是绝不能背离。比如说,14年底开启的牛市,初期主板的券商最强,创业板涨幅一般但每个月都是新高的。再比如说,18年1月,主板大涨,创业板阴跌,最终的结果则是,上证用22个交易日从3300点爬升到3587点,而后仅用10个交易日就从3587点砸回到3062点,这里的创业板也会有参照意义。



大局观和板块热点

市场自智慧农业11月13日见顶后进入退潮期,中期出现了金浦钛业的7板走势,而后随其补跌跌停进入退潮期的后半段。当下随指数企稳,资金有开启新周期的预期,像周五下午郑州煤电的地天板走势,已经明显体现了资金的尝试。只不过这里把希望寄托在老周期的郑州煤电龙洲股份的穿越上难度很大。关注的重点则放在后半周出现的低位人气股上,这也是本周反复尝试试错低位股的原因,下周初则保持对于新人气股接力的热情。


创业板的上1只3板股还在11月初的锐奇股份,接力热情的低迷,持续时间更长。后面也有科泰电源同益股份路通视信普丽盛润禾材料优德精密ST金刚天迈科技等2板股出现,直至本周连2板股都出现绝迹,属于情绪冰点的特征。那么在冰点上试错转势首板的性价比很高,当日放量封住,次日大概率有一定的溢价,做对就是20%的空间。并且,如果行情向好,资金大概率会重返对于20cm赚钱效应的偏好,所以这里的试错依然可以继续尝试。


下面讲讲几个主要的板块

大金融。周五工商银行大涨近6%,这个并不多见。前一次是7月份,银行股攻了3天,行情见顶的3458点到4个月后的今天还没有突破。当然,翻开A股牛市的历史,银行股作为最大权重,也是会有所表现的,但特征是,所谓的牛市旗手——券商股需要表现的更强。目前的情形,周五尾盘的国盛金控2板,确实有想法,但比较核心的两只,重组的国联证券、次新的中金,在尾盘跟风回流后,会有分歧存在,也将是周初重要的风向标。这里就会有做出一些假设,情形1是大金融狂舞带动市场放量逼空,那么抢券商股就可以了,类似7月初。情形2是银行逼空,券商跟不上,那么做最后疯狂看,套利的机会在小银行上,厦门银行成都银行张家港行。情形3就是银行熄火,那么参考7月初3458点即可。这里大金融已经成为主战场,重点留意。


大周期。周四尾盘拉的猛的是新安股份江西铜业,但周五新安股份跌回去了,而江西铜业新高了,那么就把它作为板块的风向。当下行情较强的主板,金融+周期双轮驱动,并且周期股资金介入的更深,行情主线的地位也更高。而核心的板块仍然在有色,铜、铝、锌期货依然在给出联动上的支持,中铝、云铝、西部矿业等仍然适合低吸。化工重点看有机硅,新安股份即可,稀土和小金属,一个是中军北方稀土盛和资源华友钴业赣锋锂业,另一个则是300的弹性,宝色股份青岛中程正海磁材金力永磁之类的。至于煤炭、钢铁,郑州煤电做情绪高标看,韶钢松山周五炸板后是否走修复,来界定细分方向。


大科技。板块周中拉了一次5G,但整体的核心仍然在芯片。一个好现象是,周五次新属性的新洁能立昂微已经涨停新高启动,板块的先锋有了,也是风向标。这里科技股的意义重大,近期一直是扶不起的阿斗,但创业板若想改善,这个方向不可或缺。芯片这边,捷捷微电北京君正台基股份阿石创是活跃度较高的创业板,长电科技三安光电晶方科技小周期表现尚可,而前面11月9日有涨停表现的兆易创新闻泰科技等则可做中军来看。5G这边,留意活跃个股即可,广哈通信中贝通信剑桥科技会畅通讯神州泰岳等。


大汽车。周五下午的长安汽车,拉出新高,一度接近走出反包涨停,大资金参与很多,这里是板块的标杆。外盘特斯拉、蔚来、小鹏仍在强势区间,如果说美股新高对A股形成利好,汽车股应该是最受益的方向。前面强势的比亚迪长城汽车仍然是板块内的核心标的,弹性端则依然可以聚焦300的充电桩,龙洲股份奥特迅作为高标,如果出现弱转强,板块可能日内高潮,而英可瑞中能电气英飞特之类的300品种,也是创业板若想走好,资金会优先考虑的二波方向。其余的像是特斯拉、锂电,可能叠加军工、光伏、科技的可能更容易被挖掘,这只能日内去看。


大军工。前面讲过,晨曦航空中航飞机是板块的核心标的。周五还都在创新高,炸板、冲高回落都有出现,但始终不坑人。周五板块随着大金融的崛起而回落,很直接的思路是,行情下周初出现短期分歧的话,又会是资金回流的首选方向。新余国科江龙船艇安达维尔等依然保持着良好的弹性,而海兰信这种新面孔的出现,则体现着叠加项,也包括广哈通信西菱动力,后续板块核心延续趋势的话,也可以考虑补涨挖掘,300的低位叠加小票还有一批,主板的洪都航空中航沈飞之类的会不会再走一波,都是值得跟踪的。


明日策略和关注方向

机会1:主板人气股的试错。对于2进3,国盛金控合锻智能这种如有弱转强值得留意。郑州煤电如果早盘有预期差的话,可以留意低吸,追高打板并不划算。


机会2:创业板低位的试错。国联水产作为唯一的首板股,和前面路通视信温州宏丰的想法差不多,早盘有预期差可以低吸,不追高,但由于前面没有人气基础,仓位考虑小一点。继续保持对于首板的关注,前面有过涨停换手的,思路前面已经说了。


中线方面,全周仓位变化不大。前面注册制之后的一段时间,围绕300品种来布局。而当下的一个思路,则是围绕着金融、周期、科技、汽车、军工,外加一个酿酒这些有资金集聚的板块来操作,做板块中的核心品种,多数时间高抛低吸轮动来做,等待行情的变化。明日适当留意军工股的分歧低吸,重点看金融、周期能否形成放量攻击,周五的这个量能肯定是不行的,明天大概率会放量,上证至少需要4300亿以上才会有突破的可能,供参考。