一轮新周期正式启幕!

万物皆有周期,应用在股市犹为形象,因为没有哪个行业的价格走势,比股市更多地直接反映到走势的刻画上。这种走势被取了一个很形象的名字,叫做波浪。一般地,当一个波浪正处于上行的趋势时,往往会突然有一个惊艳的加速,然后才会突然戛然而止。同样地,当一个波浪正在走下行趋势时,往往还会有突然再踩上一脚,然后才会扬长而去。

这就是波浪的运行基本规律。那么,我们便可以得出一个大致的结论,每当波浪发生转折之前,往往会伴随着强大的分歧,这种分歧会让人们的思维顺着固有的趋势而使那种趋势更加强化,于是转折便顺理成章地出现了。从这些规律,我们去摸索、归纳与总结,从而使自己成为“少数人”,进而会真正理解那句话的真正意义,即别人恐慌时我贪婪,别人贪婪时我恐惧。

显然,当前又到了一个较为磅礴的转折点的时节。市场的分歧、走势的纠结,已到了一个令很多人不耐烦的时间点。与此同时,外围的疫情在难以预知的变异可能性的推动下,迭加美联储释放出的宽松政策加速退出时间表,引发出市场极大的恐慌。对此,笔者认为,这正好意味着,市场要发生关键性转折点了。而且,不仅仅只是资本市场,连全球的疫情控制态度与成效,也将会成就一次重大的转折。

本周股市的纠结,从表象上看,是近期最火热的元宇宙发生了退潮,从而引发市场的无可适从。但是,元宇宙的退潮,却又正好成就了市场从虚拟走向现实、从狂燥走向理性。再如,以最离奇的以锂钴为首的一连串的原材料不断的大涨价,给了市场对相关板块一次堂而皇之炒作的理由,但是,本周对于这些涨价板块的追捧,却显得异常的冷静。这同样地意味着,市场已认为持续炒作也在脱离现实,虚拟得不够靠谱。

硅片说来就来的突发降价潮,更是给了市场一剂清醒剂。此前,部份企业还在不断传来大幅并购扩张产能的消息,再加上其所属产业很符合绿色新能源的方向,投资者据此不断抬高估值,掀起了一浪又一浪的追捧狂热潮。11月30日,隆基股份调整了其单晶硅片的官方报价,各尺寸硅片价格下降了0.14元/片至0.67元/片,降幅为7.2%至9.8%。12月2日晚间,又一硅片龙头中环股份官微更新了硅片报价,各尺寸硅片降价0.52元/片至0.72元/片,降幅为6.04%至12.48%。两家公司近几周股价已连续回调幅度超20%。

那么,市场到底会走向何处,新周期又会去哪里?其实,在看似一片乱哄哄的无序轮动中,市场已点明了方向。从大盘来说,尽管涨幅不太大,但连续四周收阳,本周五则实现了小突破。创业板指数则多次是先用连续4-5个交易日的窄幅波动式调整,再用一根中阳线修复。这说明,市场的选择,已悄然形成了老蓝筹与新成长的同向共振向上的慢牛格局。再具体点来说,一方面,市场是在寻找符合新发展方向,并加速向头部企业集中的老蓝筹公司;另一方面,则是对有着巨大想像空间的新成长公司,允许其有着提前透支未来一定的估值能力,但又不至于给予过度的虚拟式炒作。

举例来说,近期市场对于主板中数百亿市值公司有很大的青睐,这正是源自于这些公司已具备了一定的扩张成行业细分领域头部公司的能力。像周五大涨的一些公司,都有一定的理由。如周五涨停的中国能建,流通市值300多亿,周五公告拿下152亿订单。方大炭素的市值400多亿,其与中国石化炼销公司签订战略合作框架协议,就针状焦质量评价、示范应用、供应和科研等方面建立长期合作关系,近期取得实质性进展。类似的,还有很多。这说明,我们只有以新发展周期为出发点,去发掘符合产业政策方向的好公司,才会更大程度去成就投资上的好收益。