风格突变之间何处何从?

一边要嗨上天,一边要坠落地,这是本周股票市场的特色。

从指数来看,各大指数周线收阳,其中,大盘探底回升,并在冲过生命线后再次遇压回落,将战火从争夺半年线线转到了争夺生命线;创业板点位则一度再超大盘,但在创出年内新高时,则选择了大幅下踩而回落。

这一周海内外基本面相对平稳,美股连涨四天,再次涨回高点附近;但港股大幅回落后形成底部的宽幅震荡,其走势一度影响着A股,尤其是地产业。

我们来看A股地产龙头万科A的走势,至本周已是20周连跌。消息面是港股恒大地产利空消息引发了本周的加速回落,这也意味着地产板块的回落周期才刚刚开始。

住建部本周表示,自2018年房地产长效机制实施以来,房地产市场调控取得明显成效,未来要着力建立房地联动机制,推广北京市的做法,限房价、控地价、提品质,建立购地企业资格审查制度,建立购地资金审查和清退机制。并对调控工作不力、房价上涨过快的城市坚决予以问责。下一步还将加强房地产金融管控,完善房地产企业三线四档融资管理规则,落实银行房地产贷款集中度管理,坚决查处经营贷、消费贷、信用贷违规用于购房。

最新数据显示,6月末人民币房地产贷款增速比上年末回落了2.2个百分点,其中个人住房贷款增速比上年末回落了1.6个百分点。人民银行表示,下一步将坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位,抓好政策执行,推动金融、房地产同实体经济均衡发展。

与地产关联度较大的,有工程机械、建材水泥等。无独有偶,相关龙头个股也是连续多周下跌,如三一重工下跌了22周,海螺水泥则罕见地相当于下跌了50周。所以,当本周三一重工收出一根涨近10%的周阳线时,其意义也是很重大的。

这意味着,市场的运行周期已发生了一些微妙的变化。一方面,一些大涨的还将大涨;另一方面,一些大跌的还得急跌;但还有一方面,即一些大涨或大跌的,正在和即将出现转折性变化。

这么说,似乎投资股票非常容易,无论如何涨跌只要一直拿着总是可以的。打个比方说,5G通信题材炒作可以说是科技中间的空缺间隔期最久的板块之一,如其中一只通信股移为通信,本周大涨近40%,一举解放了近一年半的套牢盘,这似乎只要耐心拿着套多少也不用怕。但是,同样地,如果拿了一直跌的海螺水泥呢,会发觉它怎么跌那么多了还在跌?

所以投资股票难就难在,一是对投资主体的预先定位,二是对投资方式的正确确立,三是对投资标的充分认知,四是对时间周期的适当把握。而这些,哪一项都是一个重大的课题,不同的投资者会有不同的答案,如果想交流碰撞,甚至只会越来越迷糊。

当前,笔者认为正处于一次大爆发的前夜,这个时间需要酝酿多久目前尚不得而知,但当前正处于一个最好的时间与最坏的时间段交口。一边是投资者快速赚钱的天堂,另一边却是投资者炼心熬心,稍有不慎便一而再再而三踏错而大亏的时候。

目前,需要把握几点,第一,市场的新兴成长已成为主流。第二,一批以茅台、片仔癀等为首的传统优质大蓝筹已走下神坛。第三,另一批以三一重工为首的已连续大跌过的传统的优质大蓝筹将陆续进入超大资金新一轮周期长期投资的布局起点。第四,以天齐锂业天赐材料等为首的新兴产业涨势过快过猛股,已到了阶段性的撤退时候,并以此类推到最后的加速做二波M头的热门股。第五,一批新兴产业股还将加速,但最具潜力和即将暴发的还在于一年来处于低位且未没有大面积发力的,如近日发力的通信、智能、农业等。