有压舱板块存在,后市调整空间有限

晨报记者韩忠益


今天,沪深两市早盘高开后持续下行,三大股指先后翻绿,创业板指跌逾1%,沪指微跌,盘中油气采掘、汽车、燃料电池、5G等板块盘中走高,白酒概念大跌,有机硅、有色、钛白粉等板块走弱,两市个股跌多涨少,涨停30余家。午后,近期热点几乎都呈现局部熄火状态,两市跌幅扩大,市场缺乏热点,上涨家数持续减少。最后沪指下跌1.19%,收报3362.33点;创业板指下跌2.22%,收报2615.53点。两市合计成交8634亿元,行业板块呈现普跌态势,保险板块逆势走强。北向资金净卖出15.69亿元。


据券商提供的数据显示:上周北上累计净流入55.1亿元,南下资金累计净流入95.98亿元。北上资金已连续三周维持净流入。根据对陆股通资金的拆解和估算,北上交易盘上周净流入14.65亿元,流入规模较前周有所回落,而配置盘稳定流入43.49亿元。配置盘和交易盘今年以来累计净流入分别达到1996.08亿元和-558.71亿元。上周主板仓位继续回升,而中小板与创业板仓位回落,截至11月20日,陆股通主板、中小板、创业板持仓比例分别为73.84%、15.53%以及10.63%。

从陆股通静态持仓看,消费与金融为北上资金最青睐的板块。前6大重仓行业依次为食品饮料,医药生物,家用电器,电子、银行和非银金融,累计持股比例达到59.35%。从持股市值变动角度看,上周银行、非银金融和化工行业持股市值大幅提升,分别增加94.87亿元、40.69亿元和38.99亿元;同时医药生物、电子和计算机行业持股市值回落较多,分别减少51.76亿元、44.79亿元和16.18亿元。


二级市场上,今天又一个涨价概念股大幅拉升,这就是油气采掘概念股。在国际油价创逾八个月新高后,随着顺周期概念股不断被挖掘、被追捧,油气采掘概念股终于也开始跟上反弹节奏。今天石化油服(600871)、中曼石油(603619)封板。其实,油气采掘概念股昨天就已经全面开花。今天该板块逆势拉升,说明短期市场沿低估值、顺周期板块轮动的格局没有改变。


顺周期板块之所以不断被挖掘、被看好,因为逻辑实在太清晰,涨价就是不容置疑的利好。我们投资者鏖战大A市场,追求的不就是上市公司业绩成长性吗?贵州茅台能涨这么高,不就是因为有业绩支撑吗?为什么到了周期性板块这里,确定的业绩增长反而让不少投资者觉得没有什么大不了的呢?所以操作股票,其实是一种思维方式的对抗,就是相信与怀疑、贪婪与恐惧、信仰与背弃的对决。所谓追求顺周期性,就是追求同经济运行趋势保持同步的产业,经济表现好的时候,产业表现也会好,产业表现好,相关上市公司自然就值得追捧,新能源汽车成为热点是如此,顺周期板块被资金追捧也是如此。


技术上,大A今天出现回落调整,我们在昨天收盘后和今天盘前策略文中都已经有所提醒“技术上,昨天股指在连拉四根阳线后,报收一根阴线,属于正常的蓄势调整,虽然分时图形有进一步回踩要求,但15分钟操盘生命线并未走弱。盘面中的周期、白酒、新能源汽车等热点是板块轮动的主力品种,而低估值的银行、保险、券商等大金融以及调整多时的科技板块是股指殿后的压舱石,只要这些板块没有大幅拉升,股指短线波动不会影响热门板块资金的坚守”,显然“分时图形有进一步回踩要求”是“写”在脸上的,但有压舱的板块存在,股指调整空间有限。