宋鴻兵認為,全球經濟尚未見底。

張三笑


 ? 曾準確預測金融海嘯發生、內地《貨幣戰爭》作者宋鴻兵近日發出預警,認為海嘯第二波將會在今年9、10月殺到,而引爆第二波海嘯的暴風眼,將是企業債、金融債、地方政府債及其他資產支持債券。他又建議,目前仍宜維持「現金為王」的投資策略,但資金也不能一成不變地鎖在保險箱,企業準備充足的「過冬」糧草後,要抓住併購機會,投資者則可考慮增持石油、白銀、黃金及部分地段的房地產。


風眼移向企債地方政府債


 ? 宋鴻兵日前在成都出席一個研討會時指出,表面來看,全球股市似乎出現見底信號,但其個人認為,全球經濟尚未見底。他表示,目前這場危機的暴風眼,已經從美國13萬億美元的按揭抵押貸款市場,移向了27萬億美元規模的企業債、金融債、地方政府債及其他資產支持債券,金融海嘯第二波,極可能在9、10月份殺到。


歐美商銀體系將首當其衝


 ? 何以美債會成為海嘯第二波的導火線?他認為,美國經濟一旦陷入經濟衰退,如1991年、2001年衰退期,都出現了垃圾債違約率的急速上升。目前美國企業債中的垃圾債違約率,已從2008年10月的2.68%攀升到了4.5%,而他預計今年9、10月份違約率將再上漲3至5倍左右,歐美的大型商業銀行體系將首當其衝,故此,他稱,「有理由判斷,其衝擊力不會亞於次貸的衝擊。」


「現金為王」 抓住投資良機


 ? 在危機尚未結束的情況下,宋鴻兵認為企業應遵循「現金為王」的策略,即保證足夠的現金流,但資金也不能一成不變地鎖在保險箱,因「鈔票並不等於是財富」,大家要掌握機會,將紙幣變為實體。舉例說,上世紀70年代初,一個中國人如果有7000元人民幣,如果他把錢存在銀行吃利息,30年後他將由當時最有錢的人變成最窮的人;假設他當時把錢全部換成黃金,7000元到現在已經變成了480萬元。這因貨幣貶值及通脹的結果。


 ? 故此,宋鴻兵指出,中小企業要準備好現金流過冬,大企業則要準備現金「抄底」,抓住併購良機。而小投資者呢,他建議可適時買入石油、黃金及優質地段的房地產等資產。他分析,美國要擺脫經濟衰退,一定會找一個新的經濟發動機,目前看來應該是低碳經濟,「石油價格一定會上漲,因為石油價格低於75美元,低碳經濟的企業一家都活不下來,因此大家可以關注原油相關類的投資產品。」


伺機購石油黃金優質房產


 ? 此外宋鴻兵認為,由於白銀是低碳經濟能源裝置中最核心的材料之一,因此投資者可以考慮投資白銀,「白銀用量很小,價格彈跳力很大。」另外美元地位日益衰落,黃金作為避險工具,在通脹下將有較大上升空間。